1321  日経225連動型ETF (2016.4.21)

日経平均連動型の中で最も取引高が多く、インデックスと乖離することは考え難いETFだが、13:31:39、計20万口規模の売り物が出現し、17,920から瞬く間に17,130に急落。このとき、日経平均は30円程度しか下げていない。最後に50,388口が売ったところで特別気配になったのか、次の約定は3分後の13:34:39で17.910。その後は引けまで何事もなかったかのように、日経平均に連動する値動きとなっている。

流動性の乏しいETFで極めて長いヒゲを描くことはあるが、まさか、このETFがこんな値動きをするとは。高速発注プログラムの誤作動なのか。20万規模の売りは単独の参加者によるものではなく、ある誤作動の売りに別のプログラムが反応して次々と売りが出たことも考えられる。また、事前に入っていた買い気配が大量売りを感知して高速キャンセルし、それが780円という値幅の瞬間急落を助長した可能性もある。こうしたことも起きる今日、ふざけた安値のサポート水準に指値を入れておくのはやはり妙味である。